Ответы на вопросы

7Later — технологический слой, на котором работает потребительское кредитование с погашением из зарплаты. Лицензированные финансовые организации используют платформу для выдачи кредитов, которые погашаются из зарплаты, — через гарантию работодателя, удержание из зарплаты или зарплатный счёт у кредитора. 7Later предоставляет платформу, продуктовый дизайн и операционную модель. Партнёр предоставляет лицензию, капитал и отношения с клиентом.

Нет. 7Later — поставщик технологий. Кредит выдаёт лицензированная финансовая организация, сотрудничающая с нами, по своей лицензии и со своего баланса. Мы никогда не храним и не выдаём кредитные средства и не владеем ими.

Это потребительский кредит, погашение которого привязано к зарплате, а не прогнозируется с помощью кредитного скоринга. Платёж перехватывается в той точке денежного потока, которая находится раньше расходов заёмщика по собственному усмотрению, — на стороне работодателя, в зарплатной ведомости или на счёте, куда поступает зарплата. Зарплата служит обеспечением; конфигурации различаются только тем, в какой точке кредитор к ней привязывается.

Лицензированный кредитор открывает сотруднику кредитный лимит. Сотрудник расходует его у продавцов или на оплату коммунальных услуг, а продавцы получают оплату сразу. Погашение производится из зарплаты на руки по фиксированному короткому графику: либо работодатель удерживает сумму до выплаты зарплаты, либо она списывается с зарплатного счёта в день поступления зарплаты. Поскольку погашение происходит раньше расходов по усмотрению заёмщика, просрочка редка в силу самой структуры, а не благодаря активному управлению.

Скоринг даёт вероятность, а у вероятности есть нижний предел, ниже которого она не опускается, когда исходных данных мало. На рынках со слабым охватом кредитных бюро и неформальным учётом доходов этот предел удерживает уровень потерь — а значит, и цену — настолько высоким, что продукт ограничивается небольшими, короткими и высокомаржинальными кредитами. Кредитование с погашением из зарплаты меняет место, где происходит погашение, вместо того чтобы пытаться точнее его предсказать.

Доступ к заработанной зарплате (earned wage access) — это выплата сотруднику заранее той части зарплаты, которую он уже заработал в текущем расчётном периоде; обычно его финансирует или обеспечивает работодатель. 7Later поддерживает кредиты, которые выдаёт лицензированный кредитор на фиксированные короткие сроки с погашением из будущей зарплаты. Регуляторный режим, источник финансирования и контрагент — всё различается.

Аванс в счёт зарплаты — это досрочная выплата работодателем зарплаты своему сотруднику из собственных средств. Обязательство отражается на балансе работодателя и отвлекает его оборотный капитал. В модели 7Later финансирование предоставляет лицензированный кредитор, дебиторская задолженность находится на балансе кредитора, а работодатель ни в одной конфигурации не вносит капитал.

Продукты рассрочки в точке продаж проводят андеррайтинг отдельной покупки, устанавливают цену для продавца и полагаются на взыскание для возврата средств. Кредитование с погашением из зарплаты проводит андеррайтинг потока дохода и возвращает средства за счёт структуры — до того, как заёмщик их потратит. Пользовательский опыт может выглядеть похоже; обеспечение, стоящее за ним, несопоставимо.

Нет, и в этом весь смысл. Такая модель десятилетиями работает в национальном масштабе в ряде экономик — crédito consignado в Бразилии, crédito de nómina в Мексике, libranza в Колумбии, кредитование по схеме check-off в Восточной и Южной Африке, кредитование с домициляцией зарплаты во франкоязычной Африке и странах Персидского залива. Большинству рынков не хватает не модели, а операционной инфраструктуры.

Кредитор — при поддержке обеспечения, которое даёт используемая конфигурация. 7Later не принимает на себя кредитный риск и не участвует в кредитных убытках.

Нет. 7Later не является стороной кредитного договора, не участвует в совместном кредитовании, не предоставляет гарантию первого убытка и не участвует в кредитных убытках. Наша выручка формируется за счёт отношений по платформе, а не за счёт качества портфеля. Такое разделение сделано намеренно: оно сохраняет чистоту регуляторной позиции и ориентирует наши стимулы на объём и надёжность, а не на принятие риска.

Юридически это, как правило, необеспеченный потребительский кредит, поскольку никакой актив не передаётся в залог. Экономически он ведёт себя совсем иначе, потому что погашение перехватывается в очерёдности платежей, а не запрашивается постфактум. Кредиторы обычно классифицируют его как необеспеченный, но рассматривают историю его потерь как отдельную категорию.

Лимит немедленно приостанавливается, а непогашенный остаток погашается из окончательного расчёта в той мере, в какой это допускает местное законодательство. Оставшаяся сумма урегулируется в зависимости от используемой конфигурации: при гарантии работодателя она ложится на работодателя, при схеме только с удержанием становится обычной дебиторской задолженностью кредитора, а при домициляции зарплаты взыскивается со счёта, на который, как правило, продолжает поступать зарплата от нового работодателя.

Показатели потерь зависят от конфигурации, состава работодателей и рынка, поэтому единая цифра вводила бы в заблуждение, а данные по портфелям других партнёров мы не публикуем. Структурно можно сказать, что конфигурации различаются в предсказуемом порядке: гарантия работодателя — самая сильная, затем удержание из зарплаты, домициляция зарплаты — самая лёгкая. В ходе оценки партнёры получают реальные данные о результатах по NDA.

Одновременно действуют три ограничения, и определяющим является наименьшее из них: политика кредитора по платёжеспособности в виде фиксированной доли ежемесячной зарплаты на руки, доля заработной платы, допустимая к удержанию по законодательству юрисдикции, и короткий срок — как правило, от одного до четырёх платежей. 7Later настраивает законодательное ограничение для каждой юрисдикции как жёсткое условие, поскольку ошибка в нём делает удержание недействительным.

Короткие графики — как правило, от одного до четырёх платежей — решают сразу три задачи: сохраняют низкую полную стоимость кредита в абсолютном выражении, обеспечивают самоликвидность портфеля и позволяют оборачивать размещённый капитал несколько раз в год, что повышает доходность капитала без повышения ставки.

Это невозможно. Лимит ограничен тремя одновременно действующими условиями: политикой кредитора по платёжеспособности в виде доли зарплаты на руки, долей заработной платы, допустимой к удержанию по законодательству юрисдикции, и коротким максимальным сроком. Кроме того, кредит предоставляется не наличными, а в виде возможности оплаты в определённой сети продавцов и поставщиков коммунальных услуг.

Это гарантия работодателя, при которой компания отвечает по обязательствам своих сотрудников. Удержание из зарплаты, при котором компания удерживает платёж из зарплаты на руки, но ничего не гарантирует. И домициляция зарплаты, при которой сотрудник получает зарплату у кредитора-партнёра, а кредитор списывает платёж со счёта без какого-либо участия работодателя. Все три обеспечивают одно и то же — зарплату — в разных точках.

Нет. Гарантия работодателя используется только в одной из трёх конфигураций. В модели удержания из зарплаты работодатель санкционирует удержание, но не принимает на себя кредитный риск, а в модели домициляции зарплаты работодатель вообще не является стороной — сотрудник просто получает зарплату в банке-партнёре.

Да. Домициляция зарплаты не требует согласия работодателя. Сотрудник открывает зарплатный счёт у кредитора-партнёра, переводит на него получение зарплаты, а кредитор списывает платёж в день её поступления. Работодатели в этой модели — лишь канал дистрибуции, если они вообще участвуют.

Это потребительский кредит, обеспеченный поступлением зарплаты на счёт в кредитной организации. Кредитор видит регулярные поступления, устанавливает лимит исходя из них и списывает платёж в дату зачисления, до того как заёмщик потратит эти средства. Для банков Африки, Южной Азии и стран Персидского залива это давно устоявшаяся практика; 7Later обеспечивает вокруг неё цифровую выдачу кредитов, сеть для расходования средств и обслуживание.

Это зависит от того, что у партнёра уже есть. Кредитор с сильными связями в корпоративном банкинге быстрее всего продвинется с удержанием из зарплаты, поскольку работодатели уже являются его клиентами. Кредитор, для которого приоритет — рост депозитной базы за счёт дешёвых розничных депозитов, обычно начинает с домициляции зарплаты, поскольку каждый заёмщик становится владельцем зарплатного счёта.

Да, и большинство в итоге так и делает. Все три работают на одной платформе, с одним учётным реестром и единым набором операционных процедур, поэтому добавление конфигурации — это изменение политики, а не новое внедрение. Типичная последовательность — выйти на рынок с домициляцией зарплаты, а затем, когда объём станет заметен, перевести работодателей, стоящих за этими зарплатными счетами, на отношения с удержанием или гарантией.

Да, и это полезная промежуточная позиция. Компания разрешает кредитору представить программу сотрудникам и вести внутренние коммуникации, но ничего не подписывает, ничего не гарантирует и ничего не удерживает. Сотрудники подключаются по схеме домициляции зарплаты. Так достигается дистрибуция, как при партнёрстве с работодателем, при юридической простоте прямых отношений.

В большинстве случаев нет — продукт представляет собой потребительский кредит, выдаваемый по действующей кредитной лицензии. Важно, позволяет ли ценовой потолок вашей категории лицензии уложить экономику продукта. Это первое, что мы оцениваем.

В большинстве юрисдикций нет, поскольку 7Later не выдаёт кредиты, не хранит и не перечисляет кредитные средства и не является стороной кредитного договора. Там, где рынок регулирует поставщиков технологических услуг для кредиторов, — например, индийский режим поставщиков кредитных услуг (lending service provider), — 7Later работает в рамках этого режима, а полную ответственность за соблюдение требований сохраняет регулируемый кредитор.

Да, если он изначально спроектирован под потолок, а не подгоняется под него впоследствии. Действуют три правила: потолок привязан к категории лицензии, а не к организации; любая плата, являющаяся условием получения кредита, включается в полную стоимость кредита независимо от того, кто её получает; ставка должна рассчитываться актуарно по реальному графику амортизации. Платежи, которые несёт не заёмщик, а другая сторона — например, продавец, — как правило, в него не входят.

Потому что большинство регуляторов устанавливают потолки по категории поднадзорных организаций, а не по продукту. В Западноафриканском валютном союзе потолок для банков значительно ниже потолка для микрофинансовых организаций. Один и тот же продукт по одной и той же цене может быть законным для одной организации и незаконным для её конкурента через дорогу. Банк не может кредитовать по микрофинансовой ставке просто по собственному желанию.

Как правило, да — везде, где потолок определяется как полная стоимость кредита. Если плата является условием получения кредита, она включается в расчёт независимо от того, какое лицо её получает. Разделение комиссии между кредитором и поставщиком технологий не выводит её за пределы расчёта. Не выводит её и формальная необязательность, если услуга структурно необходима для получения кредита.

Это максимальная часть зарплаты сотрудника, которую по закону можно уступить или удержать в пользу третьего лица. В зависимости от юрисдикции она устанавливается трудовым законодательством, нормами гражданского процесса или законодательством о защите заработной платы и часто представляет собой прогрессивную шкалу, а не фиксированный процент. Ошибка в её определении может сделать удержание недействительным, поэтому 7Later настраивает её для каждого рынка как жёсткое ограничение.

Индийский режим хорошо подходит для этой структуры. Поставщик технологий выступает поставщиком кредитных услуг (lending service provider) для регулируемого кредитора, который сохраняет полную ответственность за соблюдение требований, — именно так работает 7Later. Правила движения средств, которые запрещают сквозные счета третьих лиц и требуют перечисления средств заёмщику или, для определённых целей использования, напрямую конечному получателю, требуют структурирования продукта с учётом специфики Индии. Мы проводим его вместе с партнёром и индийскими юристами до начала какой-либо разработки.

Коммерческая механика — фиксированная комиссия, фиксированный короткий график, определённый перечень товаров и услуг и отсутствие начисления процентов за просрочку — укладывается в структуру по типу мурабахи. Конкретную форму договора мы прорабатываем с шариатскими консультантами партнёра.

Локализация данных и обработка персональных данных настраиваются в соответствии с юрисдикцией партнёра. База данных находится во внутреннем периметре, недоступном напрямую извне, с архитектурным разделением внешнего уровня API, внутреннего уровня приложений и уровня данных. 7Later имеет сертификацию сенегальского органа по защите персональных данных и соблюдает местные требования на каждом рынке присутствия.

Кредитор — как регулируемая организация. Платформа формирует исходные данные — позицию по портфелю, структуру просрочки по срокам, раскрытие полной стоимости кредита, записи о транзакциях — в форматах, адаптированных к отчётным обязательствам партнёра.

Нет. Финансирование полностью предоставляет лицензированная финансовая организация. Работодатель ни в одной конфигурации не вносит капитал, и на его балансе не возникает дебиторской задолженности.

Только если сам этого захочет. Из трёх конфигураций гарантия работодателя используется в одной, в двух других — нет. В конфигурации удержания из зарплаты работодатель производит удержание, но не принимает на себя риск, а в конфигурации домициляции зарплаты работодатель вообще не является стороной договорённости.

Нет. Ни в одной конфигурации работодатель не платит никаких комиссий. Выручка кредитора формируется за счёт кредитного продукта и его сети продавцов. Единственные реальные затраты работодателя — время сотрудников отдела расчёта зарплаты, и только в конфигурации с удержанием: один файл сверки за расчётный период, сформированный из данных, которые у компании уже есть.

Нет. Кредит выдаёт сотруднику напрямую лицензированный кредитор. В зависимости от конфигурации работодатель выступает либо администратором начисления зарплаты, либо гарантом, либо вообще не участвует — и ни одна из этих ролей не является кредитованием.

В конфигурации с удержанием — один файл за расчётный период на основе данных, которые у вас уже есть, плюс уведомления о приёме и увольнении сотрудников. В конфигурации с домициляцией зарплаты — никакой: работодатель просто перечисляет зарплату на счета, указанные сотрудниками, как и сейчас.

Да. Правила допуска можно задать по стажу, типу договора, грейду или любому полю, которое есть в ваших данных по зарплате, а кредитор дополнительно применяет собственную политику оценки платёжеспособности.

Большинство внутренних программ финансируются из оборотного капитала, одобряются в индивидуальном порядке и сверяются нерегулярно, из-за чего на балансе работодателя растёт дебиторская задолженность, а на финансовую службу и HR ложится незапланированная административная нагрузка. Перенос той же льготы на баланс лицензированного кредитора устраняет потребность в капитале, риск и произвольность решений и заменяет их единообразными условиями, применяемыми по установленной политике.

Нет. Подключение и операции проходят через WhatsApp или мобильный веб. Нативные приложения доступны, если партнёр в них заинтересован, но установка приложения — крупнейшая точка отсева клиентов в потребительском финансировании на развивающихся рынках, и платформа спроектирована так, чтобы работать без неё.

Нет. Кредитные средства остаются под контролем кредитора-партнёра. 7Later обрабатывает инструкции по транзакциям, регистрирует операции в собственном учётном реестре и передаёт данные об операциях кредитору, как правило, через вебхук. У 7Later нет полномочий распоряжаться кредитными средствами.

Интеграция в пределах определённого периметра, который охватывает инструкции по транзакциям, уведомления об операциях, расчёты и отчётность. 7Later не подключается к внутренним системам управления средствами или бухгалтерского учёта за пределами согласованного объёма.

Да. Заёмщики могут оплачивать покупки у продавцов, не подключённых к платформе, благодаря чему сетью можно пользоваться с момента запуска. Продавцы, которые проходят интеграцию, получают мгновенные расчёты, личный кабинет продавца и доступ к промоинструментам.

Да. Она разворачивается под брендом партнёра. Заёмщик является клиентом кредитора, а кредит оформляется по договору кредитора.

Мобильные деньги и эмитенты электронных денег, банковские переводы и местный клиринг, карточные платёжные системы, а также интеграции с поставщиками коммунальных услуг и получателями платежей. Каналы настраиваются для каждого рынка с учётом того, что доминирует локально, а не на основе предположений.

Партнёрство строится на распределении выручки (revenue share), условия которого согласуются для каждого рынка. Мы не вносим капитал и не ожидаем его от партнёра сверх его собственного кредитного портфеля. Точные условия зависят от рынка, объёма, эксклюзивности и распределения местной операционной ответственности. Мы не публикуем прайс-лист, поскольку цену продукта, рассчитанную с учётом местного потолка полной стоимости кредита и местной стоимости фондирования, невозможно указать на сайте.

Как правило, от подписания договора до запуска первого работодателя проходят недели, а не кварталы, поскольку платформа, продуктовая логика и операционные процедуры уже существуют.

Назначенный спонсор из числа руководителей, доступ к корпоративным банковским связям партнёра или его каналу привлечения розничных клиентов в качестве начальной воронки, чёткая внутренняя позиция по регуляторному пути и пилотное обязательство, достаточное для подтверждения модели. Проекты, которые живут внутри инновационного подразделения без бизнес-владельца, не доходят до промышленной эксплуатации, и мы предпочитаем выяснить это в самом начале.

Возможна — в пределах определённого рынка и на определённый срок в обмен на обязательства по объёму. Бессрочную эксклюзивность мы не предоставляем, поскольку эксклюзив, который никто не реализует, закрывает рынок для всех.

Вам. Заёмщик — ваш клиент, кредит оформлен по вашему договору и, если вы того хотите, под вашим брендом. Платформа может разворачиваться в формате white-label.

Для любого лицензированного кредитора, способного выделить определённый розничный портфель и сформировать небольшую специализированную операционную команду. Размер баланса важен меньше, чем чёткость мандата.

Да, и это распространённый путь. Если у вас уже есть отношения с банком, самый быстрый вариант, как правило, — познакомить нас с этим банком; вы станете первым работодателем программы, которую ведёт ваш собственный банк. Если подходящего партнёра на месте нет, мы можем сами обратиться к финансовым организациям, хотя это займёт больше времени.

7Later — поставщик технологий, а не кредитор, поэтому платформа разворачивается везде, где работает лицензированный партнёр. Сейчас мы сосредоточены на Африке к югу от Сахары, Северной Африке и Ближнем Востоке, а также Южной и Юго-Восточной Азии. Вместо фиксированного списка стран мы оцениваем четыре условия: базу сотрудников с официальной зарплатой, реальный дефицит потребительского кредитования, достаточный запас до местного потолка полной стоимости кредита для категории лицензии партнёра и дистрибуцию, ориентированную на телефон.

Базовые условия благоприятны: очень большая база сотрудников с официальной зарплатой, отсутствие фиксированного потолка ставки для небанковских финансовых компаний и самый высокий в мире уровень проникновения мессенджеров. Кроме того, в Индии есть чётко определённый регуляторный режим именно для такого рода партнёрства, при котором поставщик технологий выступает поставщиком кредитных услуг (lending service provider) для регулируемого кредитора, сохраняющего полную ответственность. Правила движения средств требуют структурирования продукта с учётом специфики Индии, которое мы проводим вместе с партнёром и индийскими юристами до начала какой-либо разработки.

Нет. Платформа была впервые создана и запущена в Западной Африке, поэтому наши первые референсы находятся там, но в самой модели нет ничего, что привязывало бы её к региону. Потребительское кредитование с удержанием из зарплаты работает в национальном масштабе в Латинской Америке, в Восточной и Южной Африке и в ряде стран Азии.

Чаще всего три фактора. Слишком низкий потолок полной стоимости кредита, при котором категория лицензии партнёра не позволяет выдавать продукт. Занятость, которая в основном неформальна или оплачивается наличными. И правовая база, не допускающая уступку или удержание заработной платы в счёт кредитов третьих лиц.