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Cómo funciona el crédito con descuento vía nómina

El salario es la garantía

El crédito al consumo en los mercados emergentes fracasa en todas partes por los mismos dos problemas. El otorgante no puede verificar el ingreso y el otorgante no puede cobrar. Todo lo demás, historiales crediticios escasos, domicilios inexistentes, empleo informal, es un síntoma de esos dos.

El crédito respaldado por el salario resuelve ambos a la vez sin resolver ninguno de forma directa. No intenta predecir si un acreditado pagará. Se engancha al salario antes de que el acreditado pueda gastarlo.

Ese es todo el modelo. Lo que sigue es cómo se construye.

Hable con nosotros sobre su mercado Cómo lo implementa un otorgante

Por qué el scoring no funciona donde los datos son escasos

La respuesta dominante al riesgo de crédito en los mercados emergentes durante la última década ha sido una mejor predicción: datos alternativos, señales de comportamiento, registros de telefonía, aprendizaje automático. Funciona, hasta cierto punto, y ha puesto el crédito al alcance de millones de personas que de otro modo no tendrían ninguno.

Pero un score es una probabilidad, y una probabilidad tiene un piso por debajo del cual no puede bajar cuando los datos de base son escasos. Las tasas de pérdida se mantienen lo bastante altas como para que los precios se mantengan lo bastante altos como para que el producto solo sirva para crédito corto, de monto pequeño y alto margen. Si se escala, las pérdidas escalan con él.

Lo que sustituye al score crediticio

  • Un ingreso verificado y recurrente

    El salario es el flujo de efectivo más predecible que tiene una persona. Llega en una fecha conocida, por un monto conocido, de una fuente conocida e identificable. Ningún indicador de datos alternativos se le acerca.

  • Un empleador identificado

    Una empresa es un sujeto de crédito mucho más sencillo que un individuo: estados financieros registrados, un historial fiscal, una reputación que necesita cuidar. Una sola evaluación corporativa puede respaldar a toda una plantilla.

  • Prioridad en el orden de pagos

    El pago ocurre antes del gasto discrecional del acreditado y no después. Esta es la parte que más importa, y la que un score crediticio nunca puede aportar.

  • Exposición acotada

    Plazos cortos, un tope como proporción del salario neto y crédito otorgado como capacidad de compra en una red definida de comercios, no en efectivo.

Tres configuraciones

Tres formas de respaldar el mismo crédito

Toda implementación de 7Later descansa sobre la misma garantía: un salario que llega, puntualmente, de un empleador conocido. Lo que cambia entre configuraciones es dónde se engancha a él el otorgante: detrás de la nómina, dentro de ella o en la cuenta a la que llega.

Los socios rara vez eligen una sola. La mayoría empieza con la configuración que permiten su mercado y sus relaciones con empleadores, y después añade las demás a medida que crece la cartera.

Modelo A

Garantía del empleador

El empleador se constituye en garante de su plantilla. Una sola evaluación de crédito corporativa cubre a todos los empleados; no se califica a cada acreditado.

Dónde se engancha el pago
Detrás de la nómina. El empleador asume la obligación y la liquida.
Quién firma
Otorgante, empleador, empleado.
Garantía
La más sólida de las tres. La exposición es frente a una empresa que se puede analizar, no frente a un expediente individual con poca información.
Contrapartida
El ciclo de venta más largo. Muchos grandes empleadores no firman una garantía por obligaciones de su personal, y esa decisión suele corresponder al área jurídica y no a Recursos Humanos.
Mejor encaje
Empresas paraestatales, grandes industriales, grupos con un balance sólido y un mandato declarado de bienestar del personal.
Modelo B

Descuento vía nómina

El empleador no garantiza nada. Autoriza y ejecuta un descuento del salario neto, en el mismo archivo mensual que ya genera, y entrega el monto descontado al otorgante.

Dónde se engancha el pago
Dentro de la nómina, antes de que el salario neto llegue al empleado.
Quién firma
Otorgante, empleador, empleado.
Garantía
Muy sólida en el cobro, más débil ante el incumplimiento. El pago ocurre antes del gasto discrecional, pero si el empleado se va, no existe la garantía que habría cubierto el saldo remanente.
Contrapartida
El empleador asume un proceso de nómina, que requiere aprobación operativa y no jurídica. Un umbral más bajo, pero umbral al fin.
Mejor encaje
Empleadores dispuestos a ayudar pero no a asumir exposición en su balance. En la práctica, son la mayoría.
Modelo C

Domiciliación de nómina

Sin participación alguna del empleador. El empleado abre una cuenta de nómina con la entidad socia y dirige a ella su salario. El otorgante observa el ingreso, dimensiona un límite con base en él y cobra el día en que llega el salario.

Dónde se engancha el pago
En la cuenta a la que llega el salario.
Quién firma
Otorgante y empleado.
Garantía
La más ligera de las tres, y la más conocida por los bancos. Es el mecanismo detrás del crédito personal con domiciliación de nómina en África, el Sur de Asia y los países del Golfo. Lo que añade 7Later es la originación digital, la red de consumo y la capa de administración en torno a ello.
Contrapartida
La captación de clientes individuales sustituye a la de empleadores, y un salario puede, en principio, redirigirse a otra cuenta. Los límites se dimensionan según el historial de ingresos observado y no se otorgan desde el primer día.
Mejor encaje
Bancos que quieren crecer su captación de bajo costo. Cada acreditado se convierte en titular de una cuenta de nómina, lo que hace de esto un programa de captación de clientes que además presta, y no un programa de crédito que además capta.

Cómo elegir entre ellas

El empleador firma

A — Garantía
Garantía
B — Descuento
Mandato de nómina
C — Domiciliación
Nada

Exposición crediticia del empleador

A — Garantía
Sí
B — Descuento
No
C — Domiciliación
No

Dónde se retiene el pago

A — Garantía
Detrás de la nómina
B — Descuento
Dentro de la nómina
C — Domiciliación
En la cuenta de nómina

Solidez de la garantía

A — Garantía
La más alta
B — Descuento
Alta
C — Domiciliación
Moderada

Tiempo hasta el primer empleador

A — Garantía
El más largo
B — Descuento
Medio
C — Domiciliación
No aplica

Captación de clientes

A — Garantía
Una firma, toda la plantilla
B — Descuento
Una firma, toda la plantilla
C — Domiciliación
Individual

Crecimiento de la captación para el otorgante

A — Garantía
Incidental
B — Descuento
Incidental
C — Domiciliación
Central

Funciona sin consentimiento del empleador

A — Garantía
No
B — Descuento
No
C — Domiciliación
Sí

Una secuencia común

Una secuencia común es abrir un mercado con el Modelo C, porque no requiere negociar con empleadores y hace crecer la captación del socio desde el primer día, y después convertir a los empleadores detrás de esas cuentas de nómina en relaciones del Modelo B o del Modelo A una vez que el volumen es visible.

Un cuarto esquema

Un cuarto esquema se ubica entre ellos y vale la pena nombrarlo: el empleador como canal sin contraparte. La empresa permite que el otorgante presente el programa a su personal y se comunique internamente, pero no firma nada, no garantiza nada y no descuenta nada. Los empleados se dan de alta bajo el Modelo C. Esto ofrece la distribución del Modelo A con la sencillez jurídica del Modelo C, y para muchos grandes empleadores es el único sí que pueden dar.

Dimensionamiento del límite

Cómo se dimensiona el límite

Se aplican tres topes al mismo tiempo, y rige el menor de ellos.

  • El tope por capacidad de pago

    Una proporción fija del salario neto mensual, fijada para que el pago se mantenga holgadamente dentro de lo que el hogar puede absorber. Es un parámetro de política que fija el otorgante, no una cifra que imponga 7Later.

  • El tope legal

    La mayoría de las jurisdicciones limita la proporción del salario que puede cederse o descontarse en beneficio de un tercero. En los sistemas francófonos es la quotité cessible; en otros lugares aparece en la legislación laboral, en las normas procesales civiles o en la legislación de protección del salario. Con frecuencia es una escala progresiva y no un porcentaje fijo, y equivocarse invalida el descuento. 7Later lo configura por jurisdicción como una restricción estricta.

  • El tope de plazo

    Calendarios cortos, por lo general de uno a cuatro pagos. Los plazos cortos logran tres cosas a la vez: mantienen bajo el costo total del crédito en términos absolutos, hacen que la cartera se autoliquide y hacen rotar el capital colocado varias veces al año, lo que eleva el rendimiento sobre el capital sin elevar la tasa cobrada.

Cumplimiento de los topes de tasas del crédito al consumo

Precios dentro del tope

La mayoría de nuestros mercados objetivo pone tope al costo total del crédito al consumo: una tasa de usura, un tope al CAT o una regla de costo total del crédito. Tres aspectos de estos topes deciden si un producto es lícito o constituye un delito, y con frecuencia se malinterpretan.

  • El tope se liga a la licencia, no a la preferencia del otorgante

    En la Unión Monetaria de África Occidental, por ejemplo, el tope para los bancos está muy por debajo del tope para las instituciones de microfinanzas. El mismo producto al mismo precio puede ser lícito para una institución e ilícito para su competidor de enfrente. Una alianza que ignora esto lo descubre después del lanzamiento.

  • Cuenta todo lo que debe pagar el acreditado

    Intereses, comisiones por apertura, seguros, comisiones de plataforma, comisiones de intermediarios: si un cargo es condición para obtener el crédito, forma parte de la tasa total sin importar qué entidad lo recibe. Repartir una comisión entre el otorgante y un socio tecnológico no la saca del tope. Tampoco hacerla nominalmente opcional, cuando el servicio es estructuralmente necesario para acceder al crédito.

  • El método de anualización cambia el resultado

    Una comisión expresada como porcentaje del monto financiado, sobre un calendario de saldos decrecientes, no se anualiza por simple multiplicación. Un cálculo actuarial sobre el calendario real de amortización suele arrojar una cifra dos o tres veces mayor que uno ingenuo, y es la cifra actuarial la que usará un regulador.

El motor de precios de 7Later se configura por mercado y por categoría de licencia, con todos los cargos al acreditado modelados dentro del costo total del crédito desde el inicio. Hemos sometido este análisis a una revisión ante un banco central, y lo tratamos como una restricción de diseño y no como una cuestión por resolver después del lanzamiento. Cuando la categoría de licencia de un socio no puede sostener la economía del producto, lo decimos antes de que empiece el proyecto.

Dónde está el margen comercial

Un cargo que se cobra a alguien que no es el acreditado, como un comercio o un empleador que paga con sus propios recursos, por lo general queda fuera del costo del crédito para el acreditado.

Ahí es donde realmente está la mayor parte del margen comercial en un mercado con tope, y diseñar para ello es una parte importante de lo que hacemos.

Categorías cercanas

Lo que esto no es

  • No es acceso al salario devengado

    El acceso al salario devengado (earned wage access) libera salario que el empleado ya ganó dentro del periodo de pago en curso, por lo general lo facilita o lo financia el empleador, y a menudo se estructura precisamente para no ser crédito. 7Later da soporte a crédito otorgado por un otorgante autorizado, a plazos fijos, que se paga con el salario futuro. Distinta fuente de fondeo, distinta contraparte, distinto tratamiento regulatorio.

  • No es un adelanto de nómina

    En un anticipo, el empleador le paga antes a su propio empleado con su propio efectivo. Coloca el pasivo en el balance del empleador y consume su capital de trabajo.

  • No es BNPL en el punto de venta

    Los productos de pago a plazos en el punto de venta evalúan la transacción, cobran al comercio y dependen de la cobranza para recuperar. El crédito respaldado por el salario evalúa el flujo de ingresos y recupera de forma estructural.

  • No es crédito al consumo sin garantía con una mejor interfaz

    La diferencia es la garantía, no la experiencia de usuario.

El modelo está probado. Lo que falta es la infraestructura.

El crédito al consumo respaldado por el salario opera a escala nacional en varias economías desde hace décadas. El crédito consignado de Brasil, el crédito de nómina de México y la libranza de Colombia están entre las clases de crédito al consumo más grandes y con menores pérdidas de sus mercados. El crédito con retención en la fuente (check-off lending) cumple la misma función en África Oriental y Austral. El crédito con domiciliación de nómina, la domiciliation de salaire, es práctica habitual de los bancos en África francófona y los países del Golfo.

El modelo no es la innovación. Lo que aún falta en la mayoría de los mercados es la infraestructura operativa: el registro contable, el motor de liquidación, la afiliación de empleadores y comercios, la conciliación de nómina, el motor de precios que respeta un tope local y un canal de distribución que llega a un empleado con un smartphone básico. Eso es lo que aporta 7Later, y es todo lo que un otorgante autorizado necesita añadir al capital que ya tiene.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funciona el crédito con descuento vía nómina?

Un otorgante autorizado concede un límite de crédito a un empleado. El empleado lo usa en comercios o en pago de servicios, y los comercios reciben el pago de inmediato. El pago se toma del salario neto en un calendario corto y fijo: o bien el empleador lo descuenta antes de liberar la nómina, o bien se cobra de la cuenta de nómina el día en que llega el salario. Como el pago antecede al gasto discrecional, los atrasos son estructuralmente raros en lugar de gestionarse activamente.

¿Qué pasa si un empleado deja la empresa?

El límite se suspende de inmediato y el saldo pendiente se liquida con el finiquito en la medida en que lo permita la ley local. Cualquier remanente se maneja según la configuración en uso: con una garantía del empleador, corresponde al empleador; con un esquema solo de descuento, se convierte en una cuenta por cobrar ordinaria del otorgante; y con la domiciliación de nómina, se recupera de la cuenta, que por lo general sigue recibiendo el salario del nuevo empleador.

¿Es crédito con garantía o sin garantía?

Jurídicamente suele ser crédito al consumo sin garantía, porque no se otorga ningún activo en garantía. Económicamente se comporta de manera muy distinta, porque el pago se retiene en el orden de pagos en lugar de solicitarse después. Los otorgantes por lo general lo clasifican como crédito sin garantía, pero tratan su experiencia de pérdidas como una categoría aparte.

¿Por qué los plazos son tan cortos?

Los calendarios cortos, por lo general de uno a cuatro pagos, logran tres cosas a la vez: mantienen bajo el costo total del crédito en términos absolutos, hacen que la cartera se autoliquide y hacen rotar el capital colocado varias veces al año, lo que eleva el rendimiento sobre el capital sin elevar la tasa cobrada.

¿Cómo se determina el límite máximo?

Se aplican tres topes al mismo tiempo, y rige el menor de ellos: la política de capacidad de pago del otorgante como proporción fija del salario neto mensual, la porción del salario legalmente descontable en la jurisdicción y un plazo corto, por lo general de uno a cuatro pagos. 7Later configura el tope legal por jurisdicción como una restricción estricta, porque equivocarse invalida el descuento.

¿Puede este producto mantenerse dentro de una tasa de usura?

Sí, siempre que se diseñe para el tope en lugar de ajustarse a él después. Rigen tres reglas: el tope se liga a la categoría de licencia y no a la institución, todo cargo que sea condición para obtener el crédito cuenta dentro de la tasa total sin importar quién lo reciba, y la tasa debe calcularse de forma actuarial sobre el calendario real de amortización. Los cargos que asume una parte distinta del acreditado, por ejemplo un comercio, por lo general quedan fuera.

Todas las preguntas sobre el crédito respaldado por el salario

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