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Como funciona o crédito com desconto em folha

O salário é a garantia

O crédito ao consumidor em mercados emergentes esbarra nos mesmos dois problemas em toda parte. O credor não consegue verificar a renda, e o credor não consegue cobrar. Todo o resto — históricos rasos nos birôs de crédito, endereços inexistentes, emprego informal — é sintoma desses dois.

O crédito lastreado no salário resolve os dois ao mesmo tempo sem resolver nenhum diretamente. Ele não tenta prever se o tomador vai pagar. Ele se vincula ao salário antes que o tomador possa gastá-lo.

Esse é o modelo inteiro. A seguir, como ele é construído.

Fale conosco sobre o seu mercado Como um credor implanta o modelo

Por que o score não funciona onde os dados são escassos

Na última década, a resposta dominante ao risco de crédito em mercados emergentes foi prever melhor: dados alternativos, sinais comportamentais, registros de operadoras de telefonia, aprendizado de máquina. Funciona até certo ponto, e colocou crédito nas mãos de milhões de pessoas que de outra forma não teriam nenhum.

Mas um score é uma probabilidade, e uma probabilidade tem um piso abaixo do qual não consegue descer quando os dados subjacentes são escassos. As perdas continuam altas o bastante para manter os preços altos o bastante para que o produto só sirva a operações curtas, de valor baixo e margem alta. Ao ganhar escala, as perdas crescem junto.

O que substitui o score de crédito

  • Uma renda verificada e recorrente

    O salário é o fluxo de caixa mais previsível que uma pessoa tem. Chega em data conhecida, em valor conhecido, de uma fonte conhecida e identificável. Nenhum indicador de dados alternativos chega perto disso.

  • Um empregador identificado

    Uma empresa é um sujeito de crédito muito mais fácil do que uma pessoa física: demonstrações registradas, histórico fiscal, uma reputação a preservar. Uma única análise corporativa pode garantir todo um quadro de funcionários.

  • Prioridade na ordem de pagamento

    O pagamento ocorre antes dos gastos discricionários do tomador, e não depois. É a parte que mais importa, e a que um score de crédito nunca consegue oferecer.

  • Exposição limitada

    Prazos curtos, um teto como fração do salário líquido e crédito concedido como capacidade de compra em uma rede definida de estabelecimentos, e não em dinheiro.

Três configurações

Três formas de garantir o mesmo empréstimo

Toda implantação da 7Later se apoia na mesma garantia: um salário que chega, no prazo, de um empregador conhecido. O que muda entre as configurações é o ponto em que o credor se vincula a ele — por trás da folha, dentro dela ou na conta em que o salário cai.

Os parceiros raramente escolhem só uma. A maioria começa pela configuração que o seu mercado e seus relacionamentos com empregadores permitem e acrescenta as outras à medida que a carteira cresce.

Modelo A

Garantia do empregador

O empregador se torna garantidor do seu quadro de funcionários. Uma única análise de crédito corporativa cobre todos os funcionários; os tomadores individuais não passam por score.

Onde o pagamento se vincula
Por trás da folha. O empregador assume a obrigação e a liquida.
Quem assina
Credor, empregador, funcionário.
Garantia
A mais forte das três. A exposição é a uma empresa que se pode analisar, e não a um cadastro individual raso.
Contrapartida
O ciclo de venda mais longo. Muitos grandes empregadores não assinam garantia para obrigações dos funcionários, e essa decisão costuma caber ao jurídico, e não ao RH.
Melhor encaixe
Empresas estatais, grandes indústrias, grupos com balanço sólido e uma política declarada de bem-estar dos funcionários.
Modelo B

Desconto em folha

O empregador não garante nada. Ele autoriza e executa um desconto no salário líquido, no mesmo arquivo mensal da folha que já produz, e repassa o valor descontado ao credor.

Onde o pagamento se vincula
Dentro da folha, antes de o salário líquido chegar ao funcionário.
Quem assina
Credor, empregador, funcionário.
Garantia
Muito forte na cobrança, mais fraca na inadimplência. O pagamento acontece antes dos gastos discricionários, mas, se o funcionário sair, não há a garantia que cobriria o saldo remanescente.
Contrapartida
O empregador assume um processo de folha, que exige aprovação operacional, e não jurídica. Uma exigência menor, mas ainda uma exigência.
Melhor encaixe
Empregadores dispostos a ajudar, mas não a assumir exposição no balanço. Na prática, a maioria.
Modelo C

Domiciliação salarial

Nenhum envolvimento do empregador. O funcionário abre uma conta salário no credor parceiro e direciona o salário para ela. O credor observa as entradas, dimensiona um limite com base nelas e cobra no dia em que o salário cai na conta.

Onde o pagamento se vincula
Na conta em que o salário é creditado.
Quem assina
Credor e funcionário.
Garantia
A mais leve das três, e a mais familiar para os bancos. É o mecanismo por trás do crédito pessoal com domiciliação salarial na África, no Sul da Ásia e nos países do Golfo. O que a 7Later acrescenta é a originação digital, a rede de consumo e a camada de servicing em torno dele.
Contrapartida
A captação de clientes individuais substitui a captação de empregadores, e um salário pode, em princípio, ser redirecionado para outra conta. Os limites são dimensionados pelo histórico de entradas observado, e não concedidos no primeiro dia.
Melhor encaixe
Bancos que querem ampliar a captação de baixo custo. Cada tomador passa a ser titular de uma conta salário, o que faz deste um programa de captação de clientes que também concede crédito, e não um programa de crédito que também capta clientes.

Como escolher entre elas

O empregador assina

A — Garantia
Garantia
B — Desconto
Autorização de desconto em folha
C — Domiciliação
Nada

Exposição de crédito do empregador

A — Garantia
Sim
B — Desconto
Não
C — Domiciliação
Não

Pagamento retido

A — Garantia
Por trás da folha
B — Desconto
Dentro da folha
C — Domiciliação
Na conta salário

Força da garantia

A — Garantia
A mais alta
B — Desconto
Alta
C — Domiciliação
Moderada

Tempo até o primeiro empregador

A — Garantia
O mais longo
B — Desconto
Médio
C — Domiciliação
Não se aplica

Captação de clientes

A — Garantia
Uma assinatura, todo o quadro
B — Desconto
Uma assinatura, todo o quadro
C — Domiciliação
Individual

Crescimento de depósitos para o credor

A — Garantia
Acessório
B — Desconto
Acessório
C — Domiciliação
Central

Funciona sem consentimento do empregador

A — Garantia
Não
B — Desconto
Não
C — Domiciliação
Sim

Uma sequência comum

Uma sequência comum é abrir o mercado com o Modelo C, porque ele não exige negociação com empregadores e amplia a base de depósitos do parceiro desde o primeiro dia, e depois converter os empregadores por trás dessas contas salário em relações do Modelo B ou do Modelo A quando o volume se tornar visível.

Um quarto arranjo

Um quarto arranjo fica entre eles e merece um nome: o empregador como canal sem papel de contraparte. A empresa permite que o credor apresente o programa aos funcionários e se comunique internamente, mas não assina nada, não garante nada e não desconta nada. Os funcionários aderem pelo Modelo C. Isso oferece a distribuição do Modelo A com a simplicidade jurídica do Modelo C e, para muitos grandes empregadores, é o único sim que eles conseguem dar.

Dimensionamento do limite

Como o limite é dimensionado

Três tetos se aplicam ao mesmo tempo, e prevalece o menor deles.

  • O limite de comprometimento de renda

    Uma fração fixa do salário líquido mensal, definida para que a parcela caiba com folga no que a família consegue absorver. É um parâmetro de política definido pelo credor, e não um número imposto pela 7Later.

  • O teto legal

    A maioria das jurisdições limita a parte do salário que pode ser cedida ou descontada em favor de terceiros. Nos sistemas francófonos, é a quotité cessible; em outros lugares, aparece na legislação trabalhista, nas normas de processo civil ou nas leis de proteção do salário. Com frequência é uma escala progressiva, e não um percentual fixo, e um erro nesse ponto invalida o desconto. A 7Later configura esse teto por jurisdição como uma restrição rígida.

  • O teto de prazo

    Cronogramas curtos, normalmente de uma a quatro parcelas. Prazos curtos fazem três coisas ao mesmo tempo: mantêm o custo total do crédito baixo em termos absolutos, mantêm a carteira autoliquidável e fazem o capital aplicado girar várias vezes por ano — o que eleva o retorno sobre o capital sem elevar a taxa cobrada.

Conformidade com o teto de juros do crédito ao consumidor

Precificação dentro do teto

A maioria dos nossos mercados-alvo impõe um teto ao custo total do crédito ao consumidor — um limite de usura, um teto de APR ou uma regra de custo efetivo total. Três aspectos desses tetos decidem se um produto é lícito ou criminoso, e eles são frequentemente mal compreendidos.

  • O teto se vincula à licença, não à preferência do credor

    Na União Monetária do Oeste Africano, por exemplo, o teto para bancos fica muito abaixo do teto para instituições de microfinanças. O mesmo produto, ao mesmo preço, pode ser lícito para uma instituição e ilícito para a concorrente do outro lado da rua. Uma parceria que ignora isso descobre o problema depois do lançamento.

  • Tudo o que o tomador precisa pagar entra na conta

    Juros, tarifas de cadastro, seguros, tarifas de plataforma, comissões de intermediários — se um encargo é condição para obter o crédito, ele entra no custo efetivo total, independentemente de quem o recebe. Dividir uma tarifa entre o credor e um parceiro de tecnologia não a coloca fora do teto. Torná-la nominalmente opcional também não, quando o serviço é estruturalmente necessário para acessar o crédito.

  • O método de anualização muda a resposta

    Uma tarifa expressa como percentual do valor financiado, em um cronograma de saldo decrescente, não se anualiza por simples multiplicação. Um cálculo atuarial sobre o cronograma real de amortização produz com frequência um número duas a três vezes maior do que um cálculo ingênuo — e é o número atuarial que o regulador vai usar.

O motor de precificação da 7Later é configurado por mercado e por categoria de licença, com todos os encargos do tomador modelados dentro do custo efetivo total do crédito desde o início. Submetemos essa análise a uma avaliação de banco central e a tratamos como uma restrição de desenho, e não como uma questão a resolver depois do lançamento. Quando a categoria de licença de um parceiro não comporta a economia do produto, dizemos isso antes de o projeto começar.

Onde está a margem comercial

Um encargo cobrado de alguém que não é o tomador — um estabelecimento, ou um empregador que paga com recursos próprios — em geral fica fora do custo do crédito do tomador.

É aí que está a maior parte da margem comercial em um mercado com teto, e desenhar o produto para isso é grande parte do que fazemos.

Categorias vizinhas

O que isto não é

  • Não é acesso ao salário já trabalhado

    O acesso ao salário já trabalhado (earned wage access) libera salário que o funcionário já ganhou dentro do período de pagamento em curso, costuma ser viabilizado ou financiado pelo empregador e muitas vezes é estruturado justamente para não ser crédito. A 7Later dá suporte a crédito concedido por um credor autorizado, com prazos fixos, pago com salários futuros. Fonte de recursos diferente, contraparte diferente, tratamento regulatório diferente.

  • Não é um adiantamento salarial

    Um adiantamento salarial é o empregador pagando antecipadamente o próprio funcionário com o próprio caixa. Ele coloca a obrigação no balanço do empregador e consome o capital de giro do empregador.

  • Não é BNPL no checkout

    Os produtos de parcelamento no ponto de venda analisam a transação, cobram do estabelecimento e dependem da cobrança para recuperar o valor. O crédito lastreado no salário analisa o fluxo de renda e recupera o valor de forma estrutural.

  • Não é crédito pessoal sem garantia com uma interface melhor

    A diferença está na garantia, e não na experiência do usuário.

O modelo está comprovado. O que falta é a infraestrutura.

O crédito ao consumidor lastreado no salário opera em escala nacional em várias economias, e há décadas. O crédito consignado no Brasil, o crédito de nómina no México e a libranza na Colômbia estão entre as maiores modalidades de crédito ao consumidor de seus mercados, e entre as de menor perda. O check-off lending (crédito com desconto na fonte) cumpre a mesma função na África Oriental e Austral. O crédito com domiciliação salarial — domiciliation de salaire — é prática padrão dos bancos na África francófona e nos países do Golfo.

A inovação não é o modelo. O que a maioria dos mercados ainda não tem é a infraestrutura operacional: o razão, o motor de liquidação, o credenciamento de empregadores e estabelecimentos, a conciliação da folha, o motor de precificação que respeita o teto local e um canal de distribuição que chegue a um funcionário com um smartphone básico. É isso que a 7Later fornece, e é tudo o que um credor autorizado precisa acrescentar ao capital que já possui.

Perguntas frequentes

Como funciona o crédito com desconto em folha?

Um credor autorizado concede um limite de crédito a um funcionário. O funcionário o utiliza em estabelecimentos ou em contas de consumo, e os estabelecimentos recebem na hora. O pagamento é feito com o salário líquido, em um cronograma curto e fixo — descontado pelo empregador antes da liberação do salário ou cobrado na conta salário no dia em que o salário é creditado. Como o pagamento precede os gastos discricionários, a inadimplência é estruturalmente rara, e não algo que se administra ativamente.

O que acontece se o funcionário sair da empresa?

O limite é suspenso imediatamente, e o saldo devedor é quitado com as verbas rescisórias na medida em que a lei local permitir. Eventual saldo remanescente é tratado conforme a configuração em uso: com garantia do empregador, cabe ao empregador; em um arranjo apenas de desconto, torna-se um recebível comum do credor; e, na domiciliação salarial, é recuperado na conta, que normalmente continua recebendo o salário do novo empregador.

É crédito com ou sem garantia?

Juridicamente, em geral é crédito ao consumidor sem garantia, já que nenhum bem é dado em garantia. Economicamente, ele se comporta de forma bem diferente, porque o pagamento é retido na ordem de pagamento, e não solicitado depois. Os credores costumam classificá-lo como crédito sem garantia, mas tratam seu histórico de perdas como uma categoria à parte.

Por que os prazos são tão curtos?

Cronogramas curtos, normalmente de uma a quatro parcelas, fazem três coisas ao mesmo tempo: mantêm o custo total do crédito baixo em termos absolutos, mantêm a carteira autoliquidável e fazem o capital aplicado girar várias vezes por ano — o que eleva o retorno sobre o capital sem elevar a taxa cobrada.

Como é definido o limite máximo?

Três tetos se aplicam ao mesmo tempo, e prevalece o menor deles: a política de comprometimento de renda do credor, como fração fixa do salário líquido mensal; a margem consignável legal na jurisdição; e um prazo curto, normalmente de uma a quatro parcelas. A 7Later configura o teto legal por jurisdição como uma restrição rígida, porque um erro nesse ponto invalida o desconto.

Este produto consegue respeitar um teto de juros?

Sim, desde que seja desenhado para o teto, e não ajustado a ele depois. Três regras se aplicam: o teto se vincula à categoria de licença, e não à instituição; todo encargo que é condição para obter o crédito entra no custo efetivo total, independentemente de quem o recebe; e a taxa deve ser calculada atuarialmente sobre o cronograma real de amortização. Encargos suportados por alguém que não é o tomador — um estabelecimento, por exemplo — em geral ficam fora dele.

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